월급쟁이 현실 투자 전략: 매달 그냥 살까, 타이밍을 기다릴까? (SPY 2010~현재 실증 분석)
핵심 요약: 매월 월급이 들어오는 현실적인 투자자를 가정하고, 2010년 이후 미국 S&P 500(SPY)을 대상으로 “매달 동일 금액 투자”와 “타이밍 전략(폭락 대기, 200일선 필터)”을 비교했습니다. 결론적으로 아무 생각 없이 매달 투자한 전략(Baseline)이 최종 수익률(+251.90%)과 연복리 8.09%로 1위 를 기록했습니다. 월급 투자자의 가장 큰 적은 ‘폭락’이 아니라, 폭락을 기다리며 돈을 놀리는 기회 손실(Cash Drag) 이었습니다. 0. 문제 정의 월급 투자자의 질문은 단순합니다. “매달 그냥 살 것인가, 아니면 큰 하락(폭락)을 기다릴 것인가.” 이 글은 감각적인 주장 대신, 동일한 현금흐름(매달 1 단위 유입)을 전제로 과거 데이터에서 어떤 선택이 유리했는지 확인합니다. 1. 테스트 구조: “매월 월급을 받는 현금흐름” 모델 흔한 백테스트는 “초기에 목돈을 한 번에 투자”하는 모델을 사용합니다. 그러나 월급 투자자는 매달 투자금이 유입됩니다. 따라서 본 분석은 ‘매월 1 단위가 유입되는 구조’를 고정 하고, 전략별로 월말에 매수 여부만 달리했습니다. 자산: SPY (S&P500 ETF, 배당·분할 반영된 Adjusted Close 기준) 기간: 2010년 1월 ~ 최근 투자 방식: 매달 1 단위의 현금 유입 총 투자 기간: 194개월 총 납입 원금: 194 단위 2. 비교할 3가지 전략 정의 아래 3개 전략은 개인 투자자들이 자주 선택하는 스탠스를 각각 모델링한 것입니다. 매수는 모두 “월말 종가 기준”으로 실행되었습니다. ① Baseline DCA (기본 적립식): 매달 들어온 현금 1 단위를 조건 없이 즉시 투자합니다. ② Crash Only (폭락 대기형): 월 수익률이 -10% 이하 인 달에만, 그동안 쌓인 현...
